近期交易(yì)商协会的监管(guǎn)处罚力度(dù)明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度(dù)更(gèng)趋(qū)激烈，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会(huì)对建设银行(xíng)启动(dòng)自律调查，这是两天内第二(èr)家被(bèi)要求自律调查的(de)大(dà)行。今年以来，交易(yì)商协会已对(duì)多家金融(róng)机构启(qǐ)动(dòng)自律调(diào)查，监管力(lì)度在持续加大(dà)。

　　多家金融机(jī)构接(jiē)连被通报

　　5月11日，中国银行间(jiān)市(shì)场交易商协会(huì)（下(xià)称(chēng)“交易(yì)商协(xié)会(huì)”）网站显示，基(jī)于监管(guǎn)部门(mén)反馈线索，依据《银行(xíng)间债(zhài)券市场自律处分规则》，交(jiāo)易(yì)商协会(huì)已对中国建(jiàn)设银行股份有限公司债务融资工(gōng)具承销(xiāo)业(yè)务涉嫌违规行为开展自律调查(chá)。

　　根据(jù)建(jiàn)行2022年年报，去年建行承销(xiāo)非金融企业债务融资工具744笔，为411家实体企业(yè)承(chéng)销发(fā)行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质(zhì)头部房地产企业(yè)债券融资需求(qiú)，承(chéng)销房地产企业323.35亿元债务(wù)融资工具，房地产并购票据22.9亿元拜拜肉好减吗，拜拜肉难减吗。

　　交易(yì)商协(xié)会(huì)的监管力(lì)度在近期(qī)持续加大。就在5月9日，交易(yì)商协(xié)会官网发布信息，针(zhēn)对(duì)中(zhōng)国进出(chū)口银行金融债券发行涉嫌违规(guī)行为(wèi)，以及中国民生银行承(chéng)销(xiāo)业务(wù)涉嫌(xián)违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银(yín)行(xíng)、郑州(zhōu)银(yín)行、江西(xī)银行、青(qīng)岛(dǎo)银行和粤财(cái)信托共5家(jiā)机构涉及债券业务违规被点名。具体(tǐ)来说，交易(yì)商协(xié)会(huì)通过深入(rù)调(diào)查发现，大连银(yín)行等多家(jiā)机构存在债券代(dài)持交易等违规(guī)行为。其(qí)中(zhōng)，大连(lián)银行通(tōng)过做市(shì)业务方(fāng)式，每日滚动开展(zhǎn)买卖方(fāng)向相反、清算速度不同(tóng)的现(xiàn)券交易，代持利拜拜肉好减吗，拜拜肉难减吗率(lǜ)债活跃券，且(qiě)规模较大；郑(zhèng)州银行、江西银行(xíng)和青岛银行，内控执行不严或流于(yú)形(xíng)式，未(wèi)有效评(píng)估交易合理性，作为中间方以现券买(mǎi)卖或做市等方式(shì)参与债券代持交(jiāo)易链条，交易笔(bǐ)数和金额(é)较大。

　　今年4月(yuè)，工商银行已被(bèi)启动自(zì)律调(diào)查。相关公告称(chēng)，交易(yì)商协会在日常监(jiān)测工作中发现(xiàn)，工商银行主承销(xiāo)的多(duō)期债务融资工具发行定价严重偏离市场合理水平，干扰了市(shì)场秩序(xù)，涉(shè)嫌(xián)违反银行间债券(quàn)市场自律管理相关规(guī)定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网站(zhàn)披露，近期在查处四平市城市发(fā)展投资控(kòng)股有(yǒu)限(xiàn)公司案(àn)件时，发现吉林银(yín)行(xíng)、吉林亿联银(yín)行因违规收取发行人大(dà)额财务资助，涉嫌违反(fǎn)银(yín)行间债券市场自(zì)律管理规则(zé)，被交易商协会进(jìn)行自(zì)律调(diào)查。一同被开展自律(lǜ)调查的(de)还有(yǒu)光(guāng)大证券、富国资产管(guǎn)理（上海）有限公司两家金融机构。

　　交(jiāo)易商协会(huì)监(jiān)管处罚(fá)力(lì)度(dù)加强

　　根据交易(yì)商协会通报(bào)的数(shù)据，2022年全年，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会共对68起(qǐ)涉嫌违规案(àn)件(jiàn)立案调查，开展自律(lǜ)调查和(hé)自律问询103次，作出各类(lèi)自律处(chù)分99家（人(rén)）次(cì)，涉及35家发(fā)行人和信用增进机构、4家主承销商、3家会计师事务(wù)所、1家(jiā)律师事务所、2家其他类型机构和54名直(zhí)接责任人。作(zuò)出(chū)的(de)处(chù)分中，警(jǐng)告及以上(shàng)占(zhàn)比超过五成，15家(jiā)机构(gòu)被(bèi)暂停一定期限业务(wù)，12位责任人被(bèi)认定不适当人(rén)选(xuǎn)。

　　梳理通报来看，被通报的原因包(bāo)括(kuò)低价包销多期债(zhài)务(wù)融资工具，影响了(le)市场(chǎng)正(zhèng)常秩序(xù)；部分(fēn)债务融(róng)资工具未按照发行文(wén)件约定开展余额(é)包(bāo)销，个(gè)别债(zhài)务融(róng)资(zī)工具挤(jǐ)占了其他投资人的正常投标(biāo)，违背了公平公正原则(zé)，并影响了发行利(lì)率，对市场正(zhèng)常秩序造成了一定不良影响。

　　通报指出，银行间债券市场参与机构在从事(shì)相关(guān)业务过程中，务(wù)必牢固树立(lì)市场责(zé)任(rèn)意识(shí)，严格遵(zūn)守相关监(jiān)管规定和自(zì)律规则要(yào)求，合规展业，自觉(jué)维(wéi)护(hù)银(yín)行间债(zhài)券市场运行秩序。

　　交易商(shāng)协会表示(shì)，做(zuò)市商作为银(yín)行间市(shì)场(chǎng)基石机构，承担着(zhe)提(tí)高市(shì)场流动(dòng)性、促进(jìn)价格发(fā)现的重(zhòng)要作用，应切(qiè)实提升做市(shì)交易能(néng)力，加强(qiáng)内部控(kòng)制和风险管理，确(què)保合规稳健展业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以(yǐ)看到，近期交易商(shāng)协会(huì)的(de)监(jiān)管处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监管底线(xiàn)不能破戒。

　　资深金融政策(cè)监(jiān)管专(zhuān)家周毅钦(qīn)对《国际金融报》记者表示，可以看到，银行间交易商协(xié)会将继续贯彻落实监管从严要求，以严(yán)格自律惩戒向市场传(chuán)递(dì)“零容忍(rěn)”的清晰信(xìn)号，引导市场(chǎng)各类主体归(guī)位尽责(zé)，维护市场(chǎng)良好秩序。债券承销机构作(zuò)为债(zhài)券市场(chǎng)的(d拜拜肉好减吗，拜拜肉难减吗e)“看门人”，对于商(shāng)业(yè)银(yín)行特别是国有大行(xíng)来说，也需要肩负起相(xiāng)应的(de)公序责(zé)任，切实维护(hù)好(hǎo)行业的良(liáng)性竞争生态。

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